Você deverá liberar as aplicações "Mu.exe", "Main.exe" e "Gameguard.des" no seu Firewall. Talvez seja necessário liberar também as portas 44405 e 55901 ( Tanto TCP quanto UDP ).
Observe se o firewall do Windows está ativado e bloqueando o MU. Caso o único Firewall instalado seja o do Windows, você poderá desativá-lo sem problemas, esse firewall não faz praticamente nada, a não ser bloquear as aplicações que você instala no PC.
Você só conseguirá executar o MU se tiver permissões de administrador do Windows. Se você tiver uma conta com restrições de uso, não conseguirá executá-lo corretamente.